07 Sep Four-phase plan for reforming the Aruban tax system / Plan de cuatro fases para reformar el sistema tributario de Aruba
Dear client,
In the emails below, we informed you of the government’s plans to reform the Aruban tax system. We also explained that the reform would be carried out in phases. Further details have now been released of changes in further phases. These changes are based on a Technical Assistance Report prepared by the International Monetary Fund (IMF). The new information is summarized below.
Profit tax
• The various special regimes will be abolished, such as the modified IPC regime and the rules for calculating the profits of shipping companies and airlines. Possibilities for introducing transitional arrangements are being explored.
• Real estate held for investment purposes will no longer be depreciable if the fiscal book value is less than the fair market value of the real estate. Depreciation on real estate used for actual business purposes will be limited to 50% of the fair market value.
• The facility for self-administered pensions will be abolished, which will come with a possibility for buying off accrued pension rights.
• Further restrictions will be introduced on the deductibility of payments of interest and payments of considerations for use of goods and services to affiliated entities.
• Interest on debts relating to acquisitions of participations is currently deductible (subject to timing restrictions). This deduction will be abolished, with a transitional arrangement for participations acquired in the past.
• A ‘technical change’ will be introduced for the profit tax liability of foreign limited partners in Aruba limited partnerships.
• To balance these changes, the profit tax rate will be reduced. Precisely what the lower rate will be is yet to be established.
Introduction of withholding tax on royalty fees, management fees, and interest
A withholding tax will be levied on payments of royalty fees, management fees, and interests. The rate for that withholding tax is yet to be established. We note that foreign recipients may claim a tax credit for the withholding tax in the country where they are established.
Wage tax, personal income tax, social security charges, and small income allowance
• The rates and brackets for wage tax and personal income tax will be lowered. The precise details are yet to be established.
• The tax rates for personal income tax will no longer include a tax-free allowance. The tax-free allowance will be replaced by a general tax credit (a discount on the amount of tax payable).
• The scope of the tax base will be expanded, by abolishing deductibles such as costs incurred to obtain, collect, and retain employment income, personal and extraordinary expenses, and the tax relief for senior citizens and children.
• The small income allowance (reparatietoeslag) will be abolished.
• In partial offset of the abolition of the deductibles and the small income allowance, a number of tax credits will be introduced, such as tax credits for children, working persons, and senior citizens.
• The mortgage interest relief will also be replaced by a tax credit.
• In the present situation, wage tax and personal income tax are levied separately from social security contributions. Plans are being considered to incorporate these charges. The employee’s share in the social security contributions will then no longer be deductible, and the employer’s share will then no longer be tax-free.
• A dual system will be introduced with a separate ‘box’ with a special rate for income from capital.
Turnover taxes
• The BAZV and BAVP will be abolished, and incorporated into the BBO.
• BBO will also be levied on the import of goods, including goods imported by non-businesses (such as private consumers). In those situations, the tax base equals the customs value.
• BBO that businesses pay on their imported trade goods is reclaimable, as long as supplies of those goods are not exempt from BBO. However, no BBO can be refunded; if the value of the BBO reclaim is greater than the BBO to be paid, the balance will carry over to the next return period.
Introduction of duties on drinks containing sugar and sweeteners
Soft drinks will be subject to duties, in part as a public health plan to discourage their consumption. The duties will be charged both on imported soft drinks and on soft drinks produced locally. The precise rate is yet to be established.
At present, it is intended that the BBO on import, duties on sugar drinks and withholding tax on royalty fees, management fees and interest will be introduced at January 1, 2020.
Please let us know if you have any questions regarding the above or otherwise.
Regards,
Estimado cliente,
En los correos electrónicos a continuación, le informamos sobre los planes del gobierno para reformar el sistema tributario de Aruba. También explicamos que la reforma se llevaría a cabo en fases. Ahora se han publicado más detalles de los cambios en otras fases. Estos cambios se basan en un Informe de Asistencia Técnica preparado por el Fondo Monetario Internacional (IMF). La nueva información se resume a continuación.
Impuesto a las ganancias
• Se abolirán los diversos regímenes especiales, como el régimen de IPC modificado y las reglas para calcular los beneficios de las compañías navieras y las aerolíneas. Se están explorando las posibilidades de introducir arreglos de transición.
• Los bienes inmuebles mantenidos con fines de inversión ya no serán depreciables si el valor contable fiscal es menor que el valor justo de mercado de los bienes inmuebles. La depreciación de bienes inmuebles utilizados para fines comerciales reales se limitará al 50% del valor justo de mercado.
• Se abolirá la facilidad para las pensiones autoadministradas, lo que tendrá la posibilidad de comprar los derechos de pensión acumuladas.
• Se introducirán más restricciones sobre la deducción de pagos de intereses y pagos de consideraciones para el uso de bienes y servicios a entidades afiliadas.
• Los intereses sobre deudas relacionadas con adquisiciones de participaciones/acciones son actualmente deducibles (sujetos a restricciones de tiempo). Esta deducción será abolida, con un acuerdo de transición para las participaciones adquiridas en el pasado.
• Se introducirá un “cambio técnico” para la responsabilidad del impuesto a las ganancias de los socios limitados extranjeros en las sociedades limitadas de Aruba.
• Para equilibrar estos cambios, se reducirá la tasa del impuesto a las ganancias. Precisamente, cuál será la tasa más baja aún no se ha establecido.
Introducción de la retención de impuestos sobre regalías, comisiones de gestión e intereses
Se aplicará una retención fiscal a los pagos de regalías, comisiones de gestión e intereses. La tasa para esa retención de impuestos aún no se ha establecido. Observamos que los receptores extranjeros pueden reclamar un crédito fiscal para la retención de impuestos en el país donde están establecidos.
Impuesto sobre salarios, impuesto sobre la renta personal, cargas de seguridad social y el “reparatietoeslag”
• Se reducirán las tasas y grupos para el impuesto sobre salarios y el impuesto sobre la renta personal. Los detalles precisos aún no se han establecido.
• Las tasas impositivas para el impuesto sobre la renta personal ya no incluirán una asignación libre de impuestos. La asignación libre de impuestos será reemplazada por un crédito fiscal general (un descuento en el monto del impuesto a pagar).
• Se ampliará el alcance de la base impositiva, mediante la supresión de los deducibles, tales como los costos incurridos para obtener, recaudar y retener ingresos laborales, gastos personales y extraordinarios, y la desgravación fiscal para las personas mayores y los niños.
• El “reparatietoeslag” será abolido.
• En compensación parcial de la abolición de los deducibles y el “reparatietoeslag”, se introducirán una serie de créditos fiscales, como créditos fiscales para niños, personas que trabajan y personas de la tercera edad.
• El alivio de los intereses hipotecarios también será reemplazado por un crédito fiscal.
• En la situación actual, el impuesto sobre los salarios y el impuesto sobre la renta personal se perciben por separado de las contribuciones a la seguridad social. Se está considerando que los planes incorporen estos cargos. La participación del empleado en las contribuciones a la seguridad social ya no será deducible, y la participación del empleador ya no estará libre de impuestos.
• Se introducirá un sistema dual con una “casilla” separada con una tasa especial para los ingresos del capital.
Impuestos a las ventas
• El BAZV y el BAVP serán abolidos e incorporados al BBO.
• BBO también se aplicará a la importación de bienes, incluidos los bienes importados por no empresas (como los consumidores privados). En esas situaciones, la base imponible es igual al valor en aduana.
• BBO que las empresas pagan por sus bienes comerciales importados es recuperable, siempre y cuando los suministros de esos bienes no estén exentos de BBO. Sin embargo, ningun BBO puede ser reembolsado; si el valor de la recuperación de BBO es mayor que el BBO a pagar, el saldo se transferirá al siguiente período de devolución.
Introducción de un impuesto sobre las bebidas que contienen azúcar y edulcorantes.
Los refrescos estarán sujetos a un impuesto, en parte como un plan de salud pública para desalentar su consumo. El impuesto se aplicarán tanto a los refrescos importados como a los refrescos producidos localmente. La tasa precisa aún no se ha establecido.
En la actualidad, se pretende que la BBO sobre importación, impuesto sobre bebidas azucaradas y retención de impuestos sobre regalías, comisiones de gestión e intereses se presenten el 1 de enero de 2020.
Por favor, háganos saber si tiene alguna pregunta sobre lo anterior.
Saludos,